成衣采购模式改变如何影响企业盈利？

　　成衣采购处于不断变化情况已不是秘密。但在过去数年没有充分文献记载采购策略演变模式轨迹如何，及策略行使会对财务产生何种影响。Delaware大学的JillianLuetje和ShengLu分析全美前50大成衣企业年度报告。

　　美国98％成衣是在海外生产，采购显然是美国成衣企业营运关键。目前他们仍不断地在调整采购策略，以因应不断改变的营商环境，从他们采购产品地点到他们在每一个特定采购目的地所进行的投资。

　　为更清楚地了解新采购作法，我们检视ApparelMagazine杂志评选全美前50大成衣企业采购组合。这包括对每家公司公布2014-2017年年度报告，及其财务报表(新讯息)的内容分析，所关注重点集中在两个研究问题：

　　1.美国成衣企业采购策略是如何演变？

　　2.策略对企业财务表现有何影响？

　　这些研究成果针对美国成衣企业采购趋势及全球成衣贸易发展动态提供宝贵见解。

　　美国成衣企业采购策略演化

　　企业年度报告揭示，自2014年以来有几个有趣的采购趋势。

　　整体上，美国成衣企业采用多元化采购基地

　　进行检视的这50家企业在2017年平均购自20个多个国家或地区，使用超过200多家供货商。

　　如在2017年年度报告中提到一家2017年年度销售净额达115亿美元公司指出：“我们的产品来自21家自营制造厂及来自50多个国家约1000家承包制造厂”。另一家美国指标性成衣品牌(2017年销售净额达155亿美元)表示：“在2017会计年度里，我们大约从800家供货商采购自有品牌和非自有品牌商品。我们供货商大约在40个国家都设有工厂”。

　　该研究结果与美国时装业协会(USFashionIndustryAssociation,USFIA)发布“2018年美国时装业标竿研究成果(USFashionIndustryBenchmarkingStudy)”相呼应。其根据来自于美国主要时尚品牌和成衣零售商将近30名高阶主管所作的调查，该研究还发现，拥有一千多名员工的企业一般都自十多个不同国家及地区进行采购。此外企业规模较大的公司通常会比较规模较小的公司使用更具多样化的采购基地。

　　虽美国成衣企业正积极寻求新的采购基地，但也有许多公司正在缩减采购国家数或与他们合作的供货商数量。

　　如下表所示，所检视的前50大美国成衣企业中，约有28％企业在2014年至2017年期间增加他们供应基地的国家数或地区数。但在同一个期间内，52％企业选择整合他们现有的供应基地，但只是小幅度地进行整合。

　　如一家美国成衣公司(2017年销售净额达82亿美元)公布他们在2014年的采购国家数为55个国家，但2017年减少至50个。同样地，另一家美国成衣公司(2017年销售净额达352亿美元)公布他们在2017年的采购国家数34个，却低于2014年的41个国家。

　　同样地约有50%的企业在2014年至2017年期间缩减合作供货商数量，但却有33%选择向更多供货商采购。一家2017年净销售额达155.2亿美元的公司表示：“在过去7年中，公司策略性减少供货商数量超过25％以上”，其目的是“确定资源的优先级并确保品牌和供货商在社会及环境表现上能更紧密地合作。

　　同样USFIA的标竿研究还发现，一些美国时尚企业希望加强与主要供货商的关系，或透过缩减供货商数量来提高效率。“(我们)目前的重点是真正地去发现供应链中的效率和生产力的大化。虽我们不必移出任何国家，但我们必须巩固区域内的生产基地。目前相对有利的采购环境可能开始在明年前会被挑战所淘汰，所以今年我们正在准备去“清理”未来的障碍(可能是成本)”。

　　出于风险控制目的，大多数美国成衣企业都避免过分依赖单一供货商。然而有一些公司已开始将更多的采购订单下给他们大的供货商。

　　2017年美国前50大的成衣企业平均指派给单一供货商的总采购金额或采购量则不超过10％。该种做法表示，供应链风险小化在其采购策略上是一个关键的考虑因素。

　　尽管如此，在2014-2017年期间，约有45％成衣企业微调上限。如一家2017年销售净额达13.8亿美元公司表示：“2017年期间将近66家分布在10个国家的供货商生产我们公司的产品，而大的成品供货商约占我们公司产品的15.5％[备注：2014年我们购买的成品总数则为12.0％]。“同样地另一家2017年销售净额达25.8亿美元公司表示：“2017会计年度，没有一家供货商占我们售出货物总成本10％以上[2014年为5％]”。

　　“值得注意的是，大多数企业通常会从合作大的供货商提出较高的采购金额或数量，相对也减少配合的采购国家数量或供货商总数。这表示，提高供应链效率可能是此举背后的关键目标”。

　　美国成衣企业不断演化的采购策略的财务影响

　　为更深入地了解采购策略对公司财务的影响，我们进一步分析这些美国50大成衣企业公开的财务报表。有两种模式是值得关注的：

　　在2014-2017年期间，实施多样化采购基地的企业通常能够降低采购成本并提高毛利率

　　特别是，那些增加采购基地国家数或地区数的企业，在2013-2014年度平均毛利率从41.4％提高到2015-2017年度的43.7％(上升2.32个百分点)。

　　同样地，这些增加供货商数量的美国成衣企业2013-2014年度平均毛利率也从35.7％上升至2015-2017年的37.8％(上升2.15个百分点)。

　　相较之下，那些在2014-2017年间进行整并采购基地的美国成衣企业的毛利率略有下降。然而，有趣的是，毛利率较高的企业倾向于进行整合，而非多元化其采购基地，他们的目标通常是针对高档或高端市场，这表示降低采购成本可能不是他们紧迫的优先事项。

　　另一方面，企业对于选择采购策略与净利润率之间没有明确的模式。

　　特别是，增加采购基地国家数或地区数的美国前50大成衣企业，其年度净利润率下跌，平均从2013-2014年的9.4％降至2015-2017期间的7.4％(下降1.96个百分点)。

　　同样地，增加供货商数的企业其净利润率也从2013-2014年9.5％下降至2015-2017年的8.7％(下降0.77个百分点)。此外在同一时间段内，整并采购基地的企业其净利润率也下滑。

　　有趣的是，只有采购策略保持不变的企业能够提高其净利润率。虽有多种因素可以发挥作用，但针对其结果可能的解释是，采购基础多样化策略会给公司带来额外的管理成本。

　　今日的成衣采购不仅仅是大限度地降低商品成本。相反地，它越来越需要在各种因素之间取得平衡，包括采购成本、加速上市、可靠性、灵活性和风险控制。

　　总之我们预计美国成衣企业在未来几年将继续调整其采购策略。然而正如我们的研究结果显示，并没有适合所有企业的佳做法，特别是关于调整公司财务的影响。

　　标题：成衣采购模式改变如何影响企业盈利？